【債券市場の警告】株の益回りと国債利回りが並び危険水準に突入【戦況報告】2026年9月25日終値現在

今回は債券市場の話題です。
今週大きな動きがありました。

米国10年債利回りが急騰し、5%の大台を突破しました。

直近6ヶ月の推移を示します。日足のチャートです。

19年ぶりの高水準といわれているけれど、
米国債利回りが急騰した原因はなにかしら？

はい、主に4つございます。

① 製造業・サービス業PMIが市場予想を大きく上回り、「景気が強い → FRBは利上げを続けられる」との見方が急速に強まったため

② FRBの理事が「インフレを押し下げるには追加の利上げが必要」と発言したため

③ 中東情勢の緊迫化で原油高となりインフレ懸念が高まったため

④ 米国5年債入札の不調でパニック的な債券売りを誘発したため

エコノミストのエミン・ユルマズさんは今の状況の危険性を指摘している。

株の益回りと国債利回りが並び危険水準に突入したと。

米国債に投資すれば、リスク無しに5%稼げるのだから、
同じ5%ならリスクの有る株式にあえて投資する理由も無くなってしまうわ。

そうなれば、株式から債券に乗り換える投資家も増えるかもしれない。
そのとき株が売られる危険があると。

危険水準というのはそういうことね。

エミンさんによると、今後の行方を左右するのは、
巨額のAIインフラ投資とのことだ。

例えばソフトバンクグループのジャンク債。
9%台後半の高い利回りで資金を集めている。

AIインフラのデータセンター建設で巨額資金が必要となり、
高い利回りを提示することで、
市場から多くの資金を調達しようとしている。

結果、国債市場から資金が流出している。
これが金利上昇を助長しているとの指摘だ。

こういったこともあって、
11月3日の中間選挙後、データセンター規制が強まる可能性もあると、
エミンさんは指摘しているわ。

どうなるか注目ね。

続きまして戦況報告です。

レバレッジETF【SPXL】の直近6ヶ月の株価推移を示します。
日足のチャートです。

株式から債券への乗り換えを検討し始めている投資家、
一定数いるだろう。

チャートがその投資家の迷いを示しているようね。

中間選挙で共和党が敗北すれば、トランプ大統領の影響力も弱まり、
任期残り2年間はレームダック化する。

次期大統領選挙の候補者の政策合戦、これが市場の注目するところとなり、
誰が大統領になるかで、トランプ大統領の残した負の遺産をどう清算し、
経済の成長戦略の方向性が見えてくる。

レバレッジETF【SPXL】をリバランス運用することにより、
効率的な資産形成を目指しております。

運用方法を取り決めたものが、
米国株投資の基本方針【令和式目 ver.3.7】です。

●詳細は下記リンクを御参照ください。