【戦況報告】　2019年10月4日終値

薔薇の艦隊の戦況を御報告申し上げます。

戦況報告は基本週一回を予定しております。

はじめに、薔薇の艦隊の「株価推移」を御報告申し上げます。

前週に引き続き、薔薇の艦隊には逆風が吹いています。

特にクレジットカード株の株価下落が顕著です。

直近一ヶ月でみると、S&P500指数が1.20%の微減であったのに対し、
Vは4.74%の下落、MAは6.17%の下落、DFSは4.80%の下落となりました。

株価下落の背景は、主に二つあります。

①2019年9月11日（水）JPモルガン・チェース【JPM】傘下の
決済サービス企業「ウィーペイ」が、即日決済に参入する報道を受けて

②2019年9月末にかけて米国グロース株の利益確定を受けて

今月10月には決算発表を控えているため、
その結果次第で、大きく株価反発する可能性があります。
要注目です。

あらためて、米国株ポートフォリオ「薔薇の艦隊」の運用について、
基本方針をおさらいしよう。

【基本方針】

①目的
薔薇の艦隊は「インカムゲインの最大化」を目的とする。

②アプローチ
薔薇の艦隊は「旗艦」と「護衛艦」から構成されるものとし、
インカムゲインの最大化を図るため、それぞれに異なるアプローチ機能をもたせる。

旗艦：成長軌道検証銘柄（増配ポテンシャルに着目したアプローチ）
護衛艦：複利効果検証銘柄（配当再投資に着目したアプローチ）

③旗艦
旗艦は下記三銘柄とする。

主旗艦：マイクロソフト【MSFT】
第一副旗艦：ビザ【V】
第二副旗艦：マスターカード【MA】

④護衛艦
護衛艦は下記一銘柄とする。

護衛艦：ディスカバー・ファイナンシャル・サービシズ【DFS】

⑤配当再投資
旗艦と護衛艦から得られる配当金については、
これを全額、護衛艦へ再投資する。

⑥追加投入
毎月一回、追加投資資金を護衛艦の買付に投入する。

次に、薔薇の艦隊の「評価額」を御報告申し上げます。

続きまして、薔薇の艦隊の「評価益」を御報告申し上げます。

プラスなら「含み益」、マイナスなら「含み損」となります。

さらに、旗艦三銘柄の「評価益」を御報告申し上げます。

最後に、護衛艦の「評価益」を御報告申し上げます。

薔薇の艦隊の編成は「現状維持」とする。

前週に引き続き、ソフトバンクグループ【SBG】の動向に注目していく。

理由は、米国金融機関もSBGの資金調達に関与しているため、
仮に巨額投資が債務不履行となれば、
世界金融危機の発端となる懸念があるためだ。

鍵は、ソフトバンク・ビジョン・ファンド【SVF】の今後の展望にある。
率直にいって、前途は困難の度を増している。

理由は、傘下WeWorkの不祥事発覚で、
SBGの孫正義社長に対する信用が大きく損なわれたためだ。

つまり、WeWorkを見る目がなかったというわけだ。

私の個人的感想だが、
SBGの出資決定が、孫社長の裁量次第というのが致命的な問題だ。

個人商店ではあるまいし、
いったい、SBGの企業統治はどうなっているのか？

そもそも、出資する前に、出資先の査定をきちんと実施することが当然だ。

これを「デューデリ」という。
（正式名称：デューデリジェンス）
（英語名：Due Diligence）

WeWorkの場合、この「デューデリ」が全くできていなかった。

不祥事が発覚した後になって、WeWorkのCEOを辞めさせたのでは、
まったくもって遅すぎる。

SBGの対応は、後手に回り、余りにもお粗末だ。

ソフトバンク・ビジョン・ファンド【SVF】の最新情報について、
下記リンクをご参照ください。

オザワークスさん、コメントに御返答いただき、誠にありがとうございました。
今後ともよろしくお願いいたします。