【堀古英司】「利食って買う」のが癖になると上がっている相場についていけなくなる【戦況報告】2025年11月7日終値現在

今回は利確についての話題です。

堀古英司さんは警鐘を鳴らしています。
「利食って買う」のが癖になると、上がっている相場についていけなくなる。
だから癖にしてはいけないと。

詳細は、下記の動画をご参照ください。

これについては、
私達は堀古さんとは違う見解を持っているわ。

高いときに一部売って、安くなったときに買う。
私達はこれを基本としてる。

その理由は、
堀古さんの言う「リスクを感じる時間を短くしたいから」じゃなくて、
「リターンを最大化したいから」なのであって、
この点、読者の皆様には誤解のないようお願いします。

堀古さんが指摘しておられる点、
「売ってしまうと、その後の上昇相場についていけなくなる」というのは、
私達も充分認識している。

だからこそ、
レバレッジETF【SPXL】の一部利確は、
ポートフォリオ全体の25%までに制限している。

全部を売ることはしない。
その後の上昇相場についていけるようにするためだ。

相場がいくら過熱しても、
残り75%は売らずに保有し続ける。

この「保有比率75%」という数字には根拠があって、
バックテストから導き出されたものだ。

２つの期間を検証した結果、
私達は保有比率を75%にするのが最適と判断した。

●米国株投資の基本方針【令和式目 ver.3.7】で説明している内容を抜粋し、
加筆します。説明の全文は下記リンクをご参照ください。

レバレッジETF【SPXL】を全く売らずに保有し続けるよりも、
保有比率75%が最適だと判明したわ。

これはレバレッジETFの逓減リスクを回避するために、
相場が過熱したときに一部（25%）を売り（利確し）、
暴落したときに買い直すことを繰り返すことが、
レバレッジETFの運用として適切なことだと分かったのよ。

一方、2020年以降は、
コロナショックやパウエルショックもあって、
ボラティリティがとても激しい相場だったから、
この期間に限って言えば、
相場が過熱したときにできるだけ多くを売り（利確し）、
暴落に備えておくことが正しい運用だった。

検証期間①と②のどちらを重視するかは、
今後の相場のボラティリティ次第のところがあるため、
結果論となってしまい、
一概にどちらを重視すべきとは断定できないところがある。

だが、趨勢として株式相場は右肩上がりという基本に立ち返れば、
逓減リスクを回避できるだけの、小規模な一部利確に留めることが、
リターン最大化を図るために適切である。

すなわち、相場が過熱したときに、
レバレッジETF【SPXL】の一部利確は、
ポートフォリオ全体の25%までに留める。
残り75%は売らずに保有し続ける。

これが私達薔薇の艦隊の立場だ。

直近1ヶ月間の株価推移を示します。

ひところの熱狂が冷めて少し落ち着いてきたわね。

熱狂とは言っても、
私達が想定する真の熱狂（相場の過熱）はこんなものではない。

もっと狂ったように値上がりした状態だ。
そうなるまでは利確せずに保有し続ける。

感覚ではなく、数字で判断するのが重要で、
それは下記のデータを毎週チェックし続ける、
そういった日頃の相場に向き合う習慣が、
いざというときにものを言う、と考えている。

レバレッジETF【SPXL】をリバランス運用することにより、
効率的な資産形成を目指しております。

運用方法を取り決めたものが、
米国株投資の基本方針【令和式目 ver.3.7】です。

●詳細は下記リンクを御参照ください。